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大消息!不用再跑营业部 科创板开户可以在线亿大券商首吃螃蟹

来源:大发 | 时间:2019-03-06 人气:6081
  •   而今天早上,记者得到最新消息,国泰君安线上科创板预约开通功能将在今日中午上线,国泰君安由此也成为首家为投资者线上开通科创板权限预约的券商。

      一方面,随着各项规则与指引的发布,券商正全力以赴为科创板做最后的准备。另一方面,一些企业也已按捺不住。昨日晚间,新三板明星企业金达莱公告宣布拟申请首次公开发行股票并在科创板上市,正式打响了科创板上市的第一枪。

      今日中午就可以在线日,证监会副主席阎庆民表示,拟投资科创板的投资者已经可以开户,与此同时,昨天就有投资者在海通证券营业部现场完成了预约受理申请。不过,在昨日记者的采访中,多家券商均表示,关于科创板开户的线上预约还没开通。“公司所有线下网点已经准备就绪,拟收到交易所通知后开放科创板客户开户受理,线上受理即将上线”,海通证券表示。也有券商向记者透露,公司已经在加班加点做系统准备,争取早点上线,也就这周的事情了。

      不过,今天早上,记者得到最新消息,国泰君安科创板线上权限预约的开通功能将在今日中午上线。据介绍,有科创板开通需求的证券投资者仅需在国泰君安“君弘APP”首页“科创板预约”或专属预约页面中输入身份证、手机号码、开户地及营业部等基本信息即可实现一键预约。达到开通科创板权限标准的预约用户将可以在国泰君安的线上平台或线下营业部的VTM机上自助完成视频见证、知识问卷、风险测评、电子签名、协议签署等制度流程,参与科创板投资。此前海通证券也表示,客户达到开通科创板权限的标准,审核通过后可开通科创板权限,并拟对符合适当性要求客户进行培训和个性化服务。

      也有券商开始在抢夺客户资源。比如东方财富证券,已经推出科创板预约开户的页面,客户只要提交手机号就可以提交预约申请,会有客服联系安排科创板开通事宜。记者随后致电该券商客服热线,对方告诉记者,目前只是提交申请,和真正的预约并不是一回事。可以看出,东方财富证券此举更多的是收集客户信息的意味。

      而另据媒体报道,日前前往营业部咨询开户的投资者不断增多,其中不乏年纪较大的客户,甚至有快80岁的老大爷咨询开户。

      实际上,关于科创板系统的升级改造,涉及到核心交易系统、融资融券系统等多个系统的改造,牵涉范围太广,改造完成耗时又耗力。而由于科创板涉及的交易系统改动较多,不少券商都有专门的团队来负责。

      有券商人士告诉记者,因为没想到进程如此之快,加之科创板涉及到十余套技术系统的改造,所以公司还正在紧锣密鼓的做系统准备,按照要求,开户和IPO申报系统会先上线。

      据国泰君安相关内部人士透露,公司的信息技术系统改造也早已在加班加点的准备,在强大信息技术的自我研发能力支持下,公司APP和PC客户端都正在根据科创板的交易规则和业务流程更新用户界面,相关行情、交易、资讯、理财都将紧密贴近科创板新业务。“我们内部目前已能实现科创板项目从培育、跟投、估值定价、发行上市到股票交易各个环节的业务顺畅运行,随时准备给发行人和投资者提供优质的综合金融服务。”

      另据每日经济新闻消息,有券商人士表示,公司内部已经下发了通知,今年3月份将进行公司内部测试,4月份继续做全网测试。预计目前距离公司科创板相关交易系统完善至少还有2个月的时间。

      随着各项规则与指引的发布,券商正全力以赴为科创板做最后的准备。而与此同时,一些企业也已按捺不住。

      昨日晚间,新三板明星企业金达莱公告宣布拟申请首次公开发行股票并在科创板上市,正式打响了科创板上市的第一枪。

      金达莱公告表示,将在3月19日召开2019年第一次临时股东大会,审议《关于公司申请首次公开发行股票并在科创板上市的议案》。除此之外,还包括多项与科创板有关的议案。因筹划的重大事项存在不确定性,金达莱于3月5日开市起暂停转让,预计股票恢复转让日期不晚于2019年6月4日。

      根据上交所规定,三类七大领域的企业会获得登陆科创板的重点推荐,这七大领域包括新一代信息技术领域、高端装备领域、新材料领域、新能源领域、节能环保领域、生物医药领域以及符合科创板定位的其他领域。

      公开资料显示,金达莱是一家专门从事污水处理技术开发与应用的高科技环保企业,显然,与金达莱有关的为节能环保领域。

      近年来,金达莱业绩处于高速增长的态势。2017年度,公司营业收入为4.84亿元,同比增长141.91%;归属于挂牌公司股东的净利润为1.47亿元,同比增长235.59%;今年1月10日,金达莱发布了业绩预告,预计2018年盈利同比增长四成至五成多,由此超过2亿元。此预告发布后,金达莱次日股价大涨19%,此后又接连攀升,从10.34元至2月21日触及20.31元,累计达涨幅96%。

      受到金达莱冲刺科创板消息提振,作为二股东的A股公司骆驼股份今日一开盘便涨停,截至中午收盘,仍有约33万手封死涨停。附科创板投资10问10答

      华泰证券预判了科创板的推进进程,认为科创板发行审核流程预计持续最短4个月、最长7个月,预计科创板最早会在今年7-8月开板。

      按照要求,交易所收到注册申请文件后,5 个工作日内作出是否受理的决定,自受理注册申请文件之日起3 个月内形成审核意见。同时,根据现行要求,发行人及其中介机构回复审核问询的时间不得超过3 个月。证监会收到交易所报送的审核意见,在20 个工作日内对发行人的注册申请作出同意注册或者不予注册的决定。

      因此,发行审核流程预计持续最短4 个月,最长7 个月。华泰预计,最早2019 年7-8 月科创板开板,第一批企业上市。

      证监会副主席阎庆民3日下午列席全国政协十三届二次会议开幕会。阎庆民在会前接受上证报记者采访表示,拟投资科创板的投资者已经可以开户。

      不过是临柜开通还是手机自助开通。还有具体时间还没确定。不过很快了。可以问问自己的开户券商。一般大券商在这种新业务会更快推出一些,流程也更方便。

      科创企业商业模式较新、业绩波动可能较大、经营风险较高,需要投资者具备相应的投资经验、资金实力、风险承受能力和价值判断能力。

      由此,要求个人投资者参与科创板股票交易,证券账户及资金账户的资产不低于人民币50万元并参与证券交易满24个月。

      上交所在答记者问的时候也提到,从数据测算看,50万资产门槛和2年证券交易经验的适当性要求是比较合适的。现有A股市场符合条件的个人投资者约300万人,加上机构投资者,累计交易占比超过70%。总体上看,兼顾了投资者风险承受能力和科创板市场的流动性。

      东北证券研究总监付立春表示,50万的门槛,一定程度能保护投资者,特别是经济形势不好的时候。预计博弈会非常剧烈,原来可能还一块儿赚钱,现在可能之间互相博弈,投资者之间的竞争会非常激烈。

      对于中小投资者来说,50万门槛或许有点高,如何参与科创板投资成了最关心的问题。最新数据显示,开通A股账户的自然人已经超过1亿,但符合科创板条件的个人投资者约300万人,其他人真的要放弃了吗?

      上交所强调,实施投资者适当性制度,并不是将不符合要求的投资者拦在科创板大门之外,中小投资者可以通过公募基金等产品参与科创板。

      最关键的是,科创板股票,应当安排不低于本次网下发行股票数量的 50%优先向公募产品以及其他机构配售。

      上交所表示,现有可投资A股的公募基金均可投资科创板股票,基金君估算,权益类基金加上可投股票的其他类型基金总规模约4万亿!也就是说,约4万亿的已成立公募基金都可以直接买科创板的股票。

      这几只基金,成立至今收益率在2.91%-5.41%之间,目前几乎大部分配置的都是债券,股票对净值的影响不超3%,主要参与了中国人保的战略配售。

      目前基金公司布局科创板基金也是争分夺秒。多家基金公司密集上报科创板基金。这些基金或将以参与一级市场配售或二级市场买入的方式投资于科创板。

      其中,富国基金、鹏华基金、易方达基金、广发基金、华安基金、招商基金、华夏基金、南方基金8家基金公司各申报了一只科创板3年封闭运作灵活配置混合型基金。业内人士预计,不排除还可能会继续新增上报科创板基金的基金公司。

      首次公开发行上市的股票,上市后的前 5 个交易日不设价格涨跌幅限制。6、科创板有没有T+0?

      上交所表示,经综合评估,按照稳妥起步、循序渐进的原则,在本次发布的业务规则中未将T+0交易机制纳入。

      中信证券表示,T+1等制度仍然会限制做空机制施行,整体上仍然是以做多为主的市场,长期来看将制约二级市场对于劣质公司的“惩罚机制”。交易制度上预计未来试点过程中仍然有放松空间。

      中信分析,科创板在T+1交易制度和5个交易日后涨跌幅限制下,依旧存在被操纵或者爆炒的可能性。

      对于炒作新股的游资,一般只需要在新股上市后第 5 个交易日参与即可,由于是 T+1 制度,在第 5 个交易日买入的所有参与方本质上仍然是站在“同一条战线”,多空博弈不够充分,而第 6 个交易日开始,除了涨跌幅度上更大,交易策略上和 A 股完全一致。

      T+1 的另外一个限制是影响融券做空机制的有效性。如果交易制度采用 T+1,融券制度相应也得采用 T+1。但对于融券卖出方,当天无法回转交易平仓,持有头寸过夜往往有非常大的被逼空风险(例如,如果晚间披露正面信息或停牌或是第二天直接以涨停板开盘,做空者将遭遇严重的流动性风险)。

      加之有跌幅限制,融券做空者无法在利空出现的短时间内获取相应回报,使得做空的风险收益比明显偏低。 所以在目前制定的科创板交易制度下,科创板仍然是一个以做多为主的市场。

      A。没有高估值就难有持续不断的创新动力,这点可参照硅谷经验,发行定价制度的改革有利于吸引优质公司,推动社会资源自发向科创领域聚集;

      (一)上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为,且严重影响上市地位,其股票应当被终止上市的情形;

      (二)上市公司存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的违法行为,情节恶劣, 严重损害国家利益、社会公共利益,或者严重影响上市地位, 其股票应当被终止上市的情形。

      对于打新参与者,不再像过去 A 股打新一样“开板即卖”这么简单。科创板注册制下市场化的定价机制意味着科创板的打新告别过去 A 股市场打新无风险收益的模式。

      中信证券分析,市场化的新股定价机制平衡发行方(内部人估价)、一级市场申购方(机构投资者定价)和二级市场参与者(包含了散户)三者之间的利益关系, 任何系统性损伤其中一个主体的定价体系最终都会得到纠偏。

      此外, 科创板注册制在配售环节绑定了战略投资者、保荐机构、高管员工三方的利益, 超过“ 4 数区间”的定价又要做额外风险披露,很难出现过往( 2009-2012)持续的过高发行定价(但是不排除初期出现打新热潮拉高定价)。

      因此,科创板下的打新最主要的变化就是成为风险投资策略。 一旦市场开始出现过高定价上市破发的情况(上市首日还没有涨跌幅限制),意味着 A 股运行了快 5 年的市值配售无风险打新模式将成为历史。

      科创板上市前 5 日不设涨跌幅,对机构投资者而言,打新就是选股。 即便是成熟的资本市场,新股定价也存在普遍偏高的问题,这就存在上市后破发的可能。 所以在不设涨跌幅的情况下, 对于打新参与者,不再像过去 A 股打新一样“开板即卖”这么简单,机构投资者需要充分准确地评估股票合理价值以避免因市场情绪因素影响自身卖出决策。

      以港股为例, 2010 年以来,年内首日新股破发率最低也有 20%,最高达到 37%,而上市 3 个月内破发率最低的年份也高达 66%。

      2、科创板新股上市初期涨幅不确定性增加。科创板上市前5日不设涨跌停限制、首日即放开融券等制度均增加了科创板新股上市初期表现的不确定性。

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